デバッグ状態、もしくは PCと接続した状態でWP7 で MediaElement を利用して再生しようとすると、
見事に再生されません。
それを解決するには、 Zune ではなく、 WPConnect というツールを利用して、
デバイスと接続する必要があります。
利用方法は以下の通り。
フォルダは、
32bit 環境では： C:\Program Files\Microsoft SDKs\Windows Phone\v7.0\Tools\WPConnect
64bit 環境では： C:\Program Files (x86)\Microsoft SDKs\Windows Phone\v7.0\Tools\WPConnect\
にあります。
この際、Zune が起動していると、接続に失敗します。
失敗する場合、タスクマネージャーで Zune.exe が立ち上がっていないか確認して下さい。 
60番煎じぐらいのもう使い古されて困っちゃうぐらいのレベルの事ですが、
一応メモのために。
面倒な場合に備えて、バッチファイルを適当に書きました。
Visual Studio と 開発キットを入れて、次のファイルをダウンロードし、 「管理者として実行」 してください。
x86(32bit 環境) : [WP7JP_SDKINST_x86.bat]
x64(64bit 環境) : [WP7JP_SDKINST_x64.bat]
手動で行う場合は以下の通り。
ダウンロードは下記URL から。
App Hub – windows phone および xbox live インディーズ ゲームの開発
64 ビット版は
C:\Program Files (x86)\Microsoft Visual Studio 10.0\Common7\IDE\ProjectTemplates\CSharp\Silverlight for Windows Phone\
32 ビット版は
C:\Program Files \Microsoft Visual Studio 10.0\Common7\IDE\ProjectTemplates\CSharp\Silverlight for Windows Phone\
ここにある、 1033 というフォルダをコピーし、1041 という名前にする。
（1041 という名前で 1033 をコピーする）
64 ビット版は
C:\Program Files (x86)\Microsoft Visual Studio 10.0\Common7\IDE\ItemTemplates\CSharp\Silverlight for Windows Phone
32 ビット版は
C:\Program Files\Microsoft Visual Studio 10.0\Common7\IDE\ItemTemplates\CSharp\Silverlight for Windows Phone
ここにあるファイルも、先ほどと同様に
1033 というフォルダをコピーし、1041 という名前に変更する。
（1041 という名前で 1033 をコピー）
Visual Studio コマンドプロンプトを 管理者権限で起動 します。
スタートメニュー ＞ すべてのプログラム ＞ Microsoft Visual Studio 2010
＞ Visual Studio Tools ＞ Visual Studio コマンドプロンプト（２０１０）
立ち上がったら、
devenv /installvstemplates
を実行し、完了です。